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新力控股擬港股上市募資逾20億港元 全國拓展之路或將提速

2019-11-01 09:57:11 來源:長江商報

10月29日,據媒體引述銷售文件顯示,新力控股擬以每股3.3至4.25港元招股,發售5.294億股,集資額17.47億至22.5億港元。該股預期將于11月15日掛牌上市。

10月23日,新力控股通過港交所IPO上市聆訊,這距離5月24日公司向港交所遞交招股書,正式開啟IPO之路不過半年時間。

新力 江悅

據了解,新力控股募集資金的60%將用于現有項目開發建設,包括物業開發項目的建設成本,即20%用于成都雙流92畝項目、30%用于無錫濱湖120畝及10%用于合肥新站102畝的項目開發;同時,該筆資金的30%還將用于償還項目發展的部份現有計息借款,以及剩余10%用于一般營運資金。

資金加持、戰略助力之下,新力控股的全國拓展之路或將進一步提速。

從江西本土到全國布局

新力首個項目“帝泊灣”位于南昌市經濟技術開發區,該項目已成為南昌當地的居住樣本,帝泊灣也是新力控股造房之路開始的地方。2010年,新力控股在江西省會南昌成立。在建筑行業出身的創始人張園林帶領下,公司憑借在南昌帝泊灣項目中表現的資本運作能力和建造實力,開啟了快速發展之路。

新力對市場精準而敏銳的判斷以及對項目品質的高追求,目前已形成了“悅”、“園”、“灣”全系住宅產品線,分別對應市場上不同需求的用家,包括首次置業者、改善升級者和高收入家庭。南昌帝泊灣即是新力控股“灣系”的代表作之一。

經過近10年的深耕,新力控股已成為江西省龍頭房企,物業開發業務已拓展至長三角地區、粵港澳大灣區、中西部核心城市以及中國其他具有發展潛力的區域。

新力 云語鉑園

招股書披露的數據顯示,截至2019年7月31日,新力控股在全國擁有110個處于不同開發階段的物業項目,覆蓋全國11個省份27座城市,應占物業項目的合共建筑面積約為15百萬平方米。其中,55個位于江西省、13個位于長三角地區、20個位于大灣區及22個位于中西部核心城市以及中國其他具有高增長潛力的地區。

值得注意的是,盡管新力控股在短時間內完成了全國布局和擴張,但還面臨著江西省內營收比重較高的問題。其招股書顯示,截至2019年3月31日,新力控股在江西省合計持有55個項目,土地儲備約739萬平米,約占總土地儲備的49.4%。不過,在收入貢獻上,來自江西省的營收占比在穩步下降,其他地區的占比則明顯上升,正逐步脫離在“老根據地”的營收依賴,在其他地區努力生根。

在過去幾年特別是最近三年,新力控股靠什么實現滾動發展、良性循環,并保持了快速發展之勢?針對業界的疑惑,新力控股副總裁佘潤廷表示,公司的布局戰略是在環核心城市的周邊城市布局,搶占了核心城市外溢的先機。不僅如此,順應城市的遷移方向,新力控股在城市精華之處狠抓地段,在戰略上選擇的多是尚處價格洼地的高潛力城市。

10月29日,新力控股IPO全球發售新聞發布會在香港舉行。“今年經營層面,公司將繼續在優勢片區發展和深耕,包括有核心成長力的城市。”會上,佘潤廷表示,未來的發展策略上會積極深耕,來尋找自己的優勢,所以會繼續在江西發展,會關注大灣區、長三角、中西部未來的核心增長重點片區,都在進行研究和布局,未來希望得到認可和支持。

融資寒冬注入暖流

在房地產行業一個不容回避的現實是,自從去年房地產市場開啟了新一輪全面調控以來,房企的融資環境正在逐步收緊。對于房企來說,融資找錢、快速回籠資金正成為年關將至下的共同選擇。在這種環境下,新力控股在不到半年的時間里叩開港股資本市場的大門,無疑是房企融資寒冬里的一股暖流。

在業內人士看來,新力控股以快速而又不失穩健的步伐躋身全國百強房企之列,且在全國百強榜的位次還在逐年前移。這也為公司沖刺港股上市打下了堅實的基礎。

營收規模和凈利潤增速是衡量公司發展質量和成長性的重要指標,也是資本市場關注的焦點所在。招股書數據顯示,2016年至2018年,營收分別為22.23億元,52.41億元和84.16億元,年復合增長率達到94.6%;同期凈利潤分別為1.31億,2.78億和5.55億元,年復合增長率達到105.9%。此外,三年間新力控股的毛利率也在逐年提高,分別為24.7%、33.7%、37.3%,高于行業水平。

在經營性現金流和有息負債方面,受過去幾年高周轉、快擴張影響,新力控股現金流量在2016年和2017年曾一度為負,分別為-20.37億元和-65.47億元,這一數據隨即在2018年得以轉正,達17.25億元。

“公司采取審慎和系統性的財務管理方法,同時繼續以審慎的方式發展業務。”新力控股表示,公司擁有多元化的融資渠道,以優化資本架構及流動性,包括銀行及其他借款以及公司債券。公司已與中國知名銀行及大型金融機構建立起穩定的關系,比如民生銀行和平安銀行。

手中有糧,心中不慌。擁有眾多條件優良且成本較低的土地儲備是公司未來發展的穩定器。在拿地策略方面,新力控股表示,公司旨在通過避免土地市場過熱時的收購,以及在低成本機會出現時進行土地收購,在波動的土地市場中抓住機遇。

通過多種方式控制土地成本,新力控股可以用較低的成本拿地。體現在招股書上,過去三年每平方米土地成本僅為1184元、1274元和1129元。

“公司相信,公司在江西省的強大市場地位及其在中國其他目標城市及地區的戰略性擴展,將有助其成長為中國房地產市場上的主要全國性物業開發商。”新力控股表示。


責編:ZB

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